原文刊登於商周財富網: 退休金大砍3成誰不痛！不管你有沒有18%，專家教你一次創造4道現金流
最近看到一則新聞：政府推動年金改革讓公務員退休所得大幅減少，日前有公務員連署，爭取放寬兼差賺外快相關規定，銓敘部官員證實，正研擬修正《公務人員服務法》，並規劃「公務員兼職兼業許可辦法」配套，一經報請機關許可，公務員在非上班時間即可兼差，但兼差每月薪資不超過21,009元基本工資，兼課則每月最多20小時。
如果真是這樣子，以後你在麥當勞碰到的收銀員，可能就是你早上去戶政事務所，幫你辦理戶口登記的那個阿姨。不管年金改革如何紛紛擾擾，立法院已三讀通過公務人員退休資遣撫卹法，依照銓敘部試算，公務人員已退休採新舊制並行者，年資35年或30年，主管退休金的減幅將達到30～38%，非主管的減幅至少在3成以上。
這些對公務人員以後退休金給付的減少，影響不可謂不大，公務員該如何補足減少的退休金？ 我們先來看它造成的影響：
退休金減少，馬上受到衝擊的對象是已經退休的公務員
1. 已退休且支領月退休金者
公務人員支領月退休金者，其月退休總所得=優存利息+月退休金，可領退休金會減少，是因為所得替代率減少，及18%優存利率2年歸零造成的。
月退金的優存利率2年歸零，也就是在前2年降為9%，並於第3年歸零；而如果是領一次退休金的則是分階段調降，每2年按12%、10%、8%之順序，在第7年後降至6%的利率。
所得替代率方面，不論年資或退休等級為何、是純舊制或新舊並行，所得替代率均較原先減少15個百分點（如原先為75%的降到60%，原先為60%的降到45%）。
銓敘部以去年7月1日退休公務人員為例，年資35年、薦任7職等590俸點的主管人員，舊制年資14年、新制年資21年，審定俸額39,090元，月補償金0.5，優存本金451,900元，目前月退可領68,646元，但改革第一年，所得替代率減為75%、優存利率降至9%，月退金為58,635元，減少10,011元；到第16年，替代率降至60%、優存利率歸零時，月退金為46,908元。
如果登入銓敘部年金改革試算系統做試算，但改革第一年，所得替代率減為75%、優存利率降至9%，月退金為58,635元，減少10,011元，少了14.6%，到第16年，替代率降至60%、優存利率歸零時，月退金為46,908元, 減少21738元，少了31.7%。
2. 支領一次退休金
假設你是一次退休金加公保養老給付，你本來存了300萬優惠定存，每月可以領利息45,000元做你的退休金。但明年開始，這300萬就不再全部都適用18%的優存利率了，它分二個階段：
第一段是為保障弱勢及基本生活，它有設最低保障金額為32,160元。如果領一次退休金的，每月領的利息最低保障金額就是32,160元的樓地板，低於此標準者不砍退休所得。用18%利息換算，每個月要領32,160元的利息，本金是2,144,000元，這部分會一直維持18%利息。但超過最低保障金額的部分的856,000元，利息會從107年7月1日開始實施後降為12%，逐步降低，到114年降低為6%，之後就不再降了，從這例子你會看到月領45,000元利息，會降到36,440元，降幅達19%。
你又該如何因應，來補足減少的退休金？
1.退休金減少大勢底定，你應該及早做準備
不管是已退休或未退休，退休金減少已不可避免，你以前可能從沒關心過自己的退休金會是多少，但現在必須要開始去關注，因為改革後退休金減少幅度很大。你也必須對投資理財做一點學習：如何利用適當的工具，為退休做準備。
補足退休金缺口，需要做什麼樣的規畫？如果是以前已經有在做退休準備，你可以把它拿出來做檢討：你的規劃方式怎麼做的，用什麼樣的投資工具，績效如何？退休金缺口增加了，你需要如何做調整等等。
2.規劃退休現金流來源，補足減少的退休金
你應該好好想一下退休後到底需要多少錢。理論上，退休後所需花費，應該是你未退休生活費的70%，但實際金額還是要去估算。
譬如你現在大概一個月花費是多少，退休後可能會有些什麼花費，交通、外食費用減少，但可能醫療費用會增加，退休後生活要怎麼安排，你的學習、興趣、嗜好等可能會增加消費。
你可以把這些都列出來，再把你未來可能可以得到的退休給付金額做個預估，然後把這兩個相減，得出的不足的金額，就是你需要做的退休準備。這個退休準備再換算成，你若從現在開始做退休規劃，會需要多少的金額，來開始做投資等等。
如果把你的退休現金流，想像成它是一個現金存款戶頭，這個現金存款戶頭最好有穩定現金流流入，來支應你退休生活所需的錢。例如把你的退休現金流，規劃從以下幾個來源，有持續性金流流入此一帳戶，來維持退休生活：
(1)公教保險退休金給付
(2)固定收益型投資帳戶
(3)成長型投資帳戶
(4)保險確定給付
如果你已經退休，最好退休金來源是相對穩定的，你不可能期待全部退休金來自每天炒股的所得，因為那個變化太大。但為了對抗通膨，建議在退休後還是維持一部分的投資資產，投資在相對穩定成長型的投資標的。
當然這些資產配置，要因應個別退休狀況作調整。未退休前，整個投資資產配置，成長型的投資帳戶的比例多一點，例如70%，固定型收益的投資帳戶金額占30%，退休後可能調整為成長型的投資帳戶30%，固定型收益的投資帳戶70%。
3.慎選投資工具
有很多的投資工具都可拿來做退休規劃：保險、股票、基金、ETF，但還是必須慎選。你應該避開那些看似誘人，但可能暗藏陷阱的投資標的，因為它有可能是詐騙。
例如它標榜有年報酬率24%的投資標的，最後證實是吸金詐騙；媒體炒作、或金融從業人員一直在鼓吹的商品，它不見得適合你的需求。畢竟投資若虧損50%，你需要賺兩倍的錢才能回到原點，而這樣的大幅波動，對你的退休規劃都會造成很大影響。
4.以目標基礎的投資法來做投資
目標基礎的投資法（Goal-based Investing），是為了完成特定財務目標而做，考慮的是風險跟報酬一樣重要。舉例：如果有一個人明年退休，結果今年市場的投資標的平均都跌30%，而這個人的投資組合只有賠20%。無疑的，它的投資組合比平均市場表現都要好，因為它少跌10%，但這樣的投資是不會讓他覺得心安的，因為他馬上就要退休，這對他的影響非常大。
目標基礎的投資法，投資資產配置也是為個人量身訂做。例如你有二個目標：存退休金及為子女做教育基金規劃，如果你即將退休，投資的策略會調整為相對的保守，你的投資組合可能是10%的股票，跟90%的固定受益債券等標的，但子女教育基金是10年後才要完成目標，投資組合可能是50%的股票，跟50%的固定收益，所以這百分比是不一樣的。
